重生之商海惊涛-第638章

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拖垮银行的“黑洞”。

花旗银行走到今天将要破产的地步，最主要的原因就是1998年美国拆除了银行体系与资本市场之间的风险隔离，花旗银行90年代后一改此前主要在自身比较熟悉的商业银行领域进行并购扩张的做法，大举进入到自己比较陌生的领域———投资银行领域。2006年，花旗集团通过建立spe实体而交易的各种证券化产品占总资产的比例达到了114，如mbs、cdo、clo、cds等等，花旗银行通过长期证券化过程，本来试图把相当部分的信贷风险转移到外部，没想到却事与愿违。

花旗银行本身作为美国资产证券化交易市场的重要参与者，同时又在从事证券化基础资产的收购与证券化衍生品的设计、发售、承销等业务，以及二级市场的证券产品交易业务和相关信用支持业务，过于庞杂的金融衍生品业务使得它内部管控机构都没有发现，此前认为转移出去的信贷风险，其实又悄悄的通过资本及衍生品市场业务再次循环回归到了银行内部另一个部门。

花旗银行还是一二级市场的主要交易商，许多其他银行发行的证券化产品所蕴藏的风险也集中到了花旗银行身上，多重危机爆发，使花旗银行在劫难逃。花旗集团在快速扩张的1999~2003年，年均并购交易金额超过100亿美元，从传统的商业银行迅速发展成为囊括银行、保险、证券、信托等的全能和全球金融控股集团，资产规模从2000亿美元左右一跃到了2万亿美元的巨无霸，翻了10多倍，但也引发了一个致命问题，这些帐表外资产哪怕遭受10的损失，花旗银行也将资不抵债。

结果金融海啸一至，花旗银行忙着出售手中的大量次贷资产，可是没想到没有及时关闭的金融衍生品部门还在继续制造更多的有毒资产，只好拆东墙补西墙，直到最后没人敢再投钱让它继续补下去。花旗银行这才发现它的大部分金融衍生品都化为泡影，并且还要承担巨大的损失。花旗银行原有资产2万多亿美元，在全球106个国家和地区拥有2亿多个客户账户，是名副其实的世界最大金融帝国，可一夜之间就“玩”到了不接受外部救助就将一文不值的这个地步，教训不可谓不深刻。

杨星带领海外抄底团低价收购花旗资产时，就详细分析了花旗银行的危机成因，还特别提醒国内金融监管部门注意这种风险，目前国内商业银行在全部都是“混业”经营，在金融衍生品风险管理上先天不足，很多时候难以清楚认识其中的风险，更谈不上对其进行管理。

现在国家推出的4万亿救市资金中，大部分都是通过银行系统发放，而许多基建项目中，地方zhèng　府也要拿出资金配合中　央下拨资金，而由于地方zhèng　府没有发债权利，就变相成立了许多担保融资公从银行贷款出来运作。由于国内银行大部分政企职能没有完全分开，无法拒绝地方zhèng　府的指示，因此许多贷款评估和投放目标都不符合经济规律。

这样的贷款一旦出现问题，就

会导致大量呆账、坏账出现。当初为了解决几大商业银行庞大的坏账，不得不剥离这些资产，成立了四大资产管理公司才解决问题。现在旧账才了，新账又生，为了压低坏账比率，国内银行最容易采用的办法就是把问题资产打包，做成所谓“理财产品”向市场推销。

据杨星了解，目前国内银行的这些理财产品买单方大部分都是普通储户，为了吸引他们，许多银行的理财产品采用的都是发新债抵旧债的把戏，杨星因此向中　央建言，美国为次贷危机付出了惨重代价，而国内庞大的地方债务和银行理财产品也是定时炸弹，花旗银行就是前车之鉴，千万不要重蹈覆辙啊！

花旗银行宣布要破产，无论是规模还是市场影响力，它都要比雷曼兄弟公司大得多，如果美国zhèng　府不救花旗银行，那么给美国及世界金融进而经济带来的打击，恐怕比雷曼兄弟公司破产引起的全球经济冲击还要猛烈得多，因而美国zhèng　府无论如何不能放任它不管，真正是“太大不能倒闭”。

不过鉴于刚出台的对“大到不能倒”公司救助提出了严厉限制，2006年10月24日，美国zhèng　府、美联储和美国联邦保险公司联合发表声明，对处于破产边缘花旗银行实施一揽救助的同时开出了苛刻条件。

一是美国zhèng　府从8500亿美元救市计划中拿出800亿美元注资花旗集团，获得其40的优先股，花旗集团宣布一拆为二亿美元资产划分给新花旗银行，剩下的8500亿美元非核心资产划归花旗控股公司，标志着花旗集团作为金融超市时代的终结。

且zhèng　府规定未来三年，未经zhèng　府批准，花旗银行派发普通股股息不得超过每股001美元，并必须遵守对管理层薪金福利制度加以封顶的规定。zhèng　府对花旗银行3060亿美元的不良资产提供担保，四家签订损失共担协议，但花旗必须自己消化3060亿美元不良资产造成的大部分损失。

三是美联储对3060亿美元之外的风险资产提供一定贷款，邀请外部投资者进行收购。zhèng　府“国有化”花旗银行后，也欢迎其他国家投资者收购花旗股份，美国外国投资委员会将为此大开绿灯，即使是国家的主权投资基金也没有问题。

这可是项巨大优惠，要知道美国人说喜欢zì　yóu贸易，但对其他国家来美国投资，尤其是他们眼中国家投资挑三拣四，前不久中海油收购优尼科公司功败垂成就是个例。但现在时势使然，美国人也不得不做出让步。如今金融海啸对欧美各国造成了巨大损害，以往的经济迷n　zhǔ主义只得让步于自救，破产的冰岛zhèng　府选择壮士断腕，出售大片土地给外国投资者，希腊zhèng　府甚至考虑出售部分古代艺术品抵债。

花旗银行此前就向日本、印度、法国和德国出售了该地区的不少金融业务，现在集团一分为二，首要保住的就是根基所在的传统银行，至于那家资产高达8500亿美元的花旗控股，明显是想放在拍卖桌上待价而沽，也就顾不得是不是让中国人买走了。

其实美国人本打算卖给和自家关系亲密的一些国家主权基金，毕竟这么大的盘，世界上还找不出多少私人公司肯接手，可关系最密切的欧洲因为债务危机阴云迟迟未散，心有余而力不足。虽然冰岛和塞浦路斯等国重组国内金融系统，暂时让欧盟悬崖勒马，不再继续滑下深渊，但欧猪国家中其他几国的问题并没有就此消失，仍是在泥沼中挣扎。

西班牙和葡萄牙zhèng　府接连倒台，杨星密友意大利的贝卢斯科尼也没保住宝座，惠誉在花旗银行出事前就主动降低包括法国在内的七个欧洲国家3a信用等级，导致被点名的匈牙利、捷克、拉脱维亚等新入盟国家债务问题显现。比起老牌西方国家，这几国财政情况相当糟糕，被视为下一波危机之源，欧盟赶紧火速推出欧洲金融稳定基金efsf，提出要动用4000亿欧元规模救助资金来救援欧盟各国。

这种情况下，欧洲最大的主权基金所在的挪威等北欧国家虽不是欧盟成员，但唇亡齿寒，即使动用，也要先考虑政治因素，一定是先救欧洲国家，对于收购花旗资产只能表示爱莫能助。除了欧洲外，中东的沙特、阿联酋主权基金，此时又要应对阿联酋迪拜发生的危机，结果挑来挑去，只能便宜中国、新加坡等亚洲国家了。

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第八百二十四章　迪拜世界

第八百二十四章迪拜世界

发端于2005年的金融海啸，虽然是杨星一手推动，可借助重生的优势，虽然时间被提前了3年，但他硬是把美国次贷危机和欧洲主权债务危机给捏合到了一起，结果11》2，产生的破坏力并不亚于前世。而他除了报仇外，也觉得这是一个千载难逢的机会，这场金融海啸对国际政治和经济秩序的冲击是如此之大，无论是深度还是广度到不亚于上世界30年代的大萧条时代，那可是引发第二次世界大战的导火索，也造就了长达大半个世纪的国际局面。

而此次杨星带队海外抄底团，就是想利用机会趁西方国家普遍陷入衰退之际，发展壮大自己的力量，为中国复兴做准备。如今美国许多大金融机构遭受资产损失，不得不请求外部投资者的帮助，而海外抄底团无疑就是华尔街眼中的“白骑士”。

除了花旗银行面临破产危机外，华尔街大佬高盛投行也是麻烦缠身。尽管危机爆发前，通过和杨星的关系，高盛最早发现事态不妙，立即清空了跟次贷有关的账户，侥幸躲过第一波次贷危机。但好景不长，如今它一头栽倒在欧债危机漩涡中无法自拔。欧盟对它当初协助希腊、西班牙等国加入欧盟时，采取瞒天过海做假账达标作法大为恼火，认为正是由于美国投行的欺瞒才让希腊等国的债务危机在欧债危机中起到了一发不可收拾，他们有不可推卸的责任。

为此给高盛开出了天价罚单，为此高盛不得不出让股份给巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司来江湖救急，比起前世错过机会，这次正在华尔街和花旗银行谈判的海外抄底团自然也不放过机会，中投公司等也一跃成为高盛公司的大股东。

海外抄底团还把目标瞄准了美国汽车业巨头，美国zhèng　府虽然拿出8500亿美元救市资金，但这次陷入危机中的美国大企业数目数目更多。2006年11月，就在花旗银行宣布要破产没多久，美国制造业的标志性企业通用汽车和克莱斯勒公司老总都跑到华盛顿参加听证会，无奈哭穷表示，如果zhèng　府不救援就要宣布破产，美国zhèng　府也是头痛无比，前世里为此被迫将通用汽车国产化，而克莱斯勒公司则被出售给了意大利菲亚特公司。

而现在由于杨星出现，加上“先知”系统的分析帮助，海外抄底团就能抢在意大利菲亚特之前，将国内汽车企业组成联盟，吃掉了克莱斯勒公司的大部分技术和品牌，另外通用汽车公司的众多人才、专利和在亚洲的汽车生产基地，也基本落入了中国公司的口袋，虽然美国右翼大声叫嚣”中国人买下了美国”，可在这资金吃紧的关头，美国zhèng　府显然没多少心思去计较投资者的国籍了。

当然杨星作为带头人也是要公私两便，比如收购花旗集团资产时，中星资本的收购重点并不是银行资产，而是盯上了花旗集团下属的保险业务，因为它所属的旅行者集团是美国第二大保险公司，星安保险、中国人寿、中国太平洋保险对其亚洲业务觊觎已久，加上之前美国国际集团被迫接受美国zhèng　府援助，出售了大量业务，中国保险企业借机下手，直接跨越了和西方保险业几十年的差距，成为世界保险行业的大玩家。

花旗集团绰号“金融超市”，宣称能提供金融市场上的任何产品，这回万万没想到自己真的成了超市，让中国海外抄底团在自己资产货架上予取予求，经过这样一番此消彼长，许多财经媒体都预测世界第一大银行宝座迟早要落入中国人之手。

海外抄底团的目的是让外汇储备效益最大话，显然并不只是盯着美国一地，而杨星早早就好了下一个目标，出乎大家意外的是他没有选择债务缠身的欧洲，而是指向了中东，正是和他关系匪浅的阿联酋迪拜。

2006年11月25日，阿联酋迪拜z